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规模稳步增长风险不容忽视 信托业投资逐步回归本源

作者:admin      发布日期:2018-04-07   点击:

规模稳步增长风险不容忽视 信托业投资逐步回归本源

2018-04-04 13:47来源:经济日报信托

原标题:规模稳步增长风险不容忽视 信托业投资逐步回归本源

4月4日,中国信托业协会发布去年四季度末信托公司主要业务数据,各项数据指标表明,2017年信托业资产规模稳步增长,经营业绩进一步提升。未来,信托公司需进一步打造核心竞争力,走集约化、创新化道路,不断完善公司治理结构,严守合规经营底线,加快推进业务转型,回归信托本源,更好服务实体经济。

资产增速较快

数据显示,截至2017年年末,全国68家信托公司管理的信托资产规模达26.25万亿元,平均每家信托公司3859.60亿元,同比增长29.81%。

从信托资金的来源看,信托资金来源持续向多样化和均衡化发展。单一类资金信托占比整体呈下降趋势,而集合类资金信托和管理财产类信托占比上行趋势愈加明显。截至2017年年末,单一类信托占比由2016年年末的50.07%降至45.73%;集合类信托占比由36.28%增至37.74%;管理财产类信托占比由13.65%增至16.53%。

2017年,信托行业经营业绩进一步提升。信托全行业实现经营收入1190.69亿元,较2016年增加6.67%,实现利润总额824.11亿元,较2016年增加6.78%。信托资产依旧保持了高收益的特征,2017年12月清算信托项目2029个,截至2017年年末,年化综合实际收益率为9.42%,较2016年年末的7.6%上升1.82个百分点。

另据数据显示,截至2017年年末,信托行业风险项目有601个,比2016年年末增加56个,比2017年3季度增加7个;风险项目规模为1314.34亿元,较2016年年末的1175.39亿元同比增长11.82%;全行业不良率水平为0.50%,较2016年年末的0.58%下降了0.08个百分点。

业内分析认为,尽管信托资产规模稳步增长,经营业绩不断提升,全行业不良率水平持续下降,但风险项目个数和规模的同比上升态势依然不容忽视。信托公司应进一步增强防范风险的意识,提高防控风险的效率,丰富化解风险的手段,严守不发生系统性金融风险的底线。

投向仍需优化

实体经济是信托业投资的主要方向。数据显示,工商企业稳居信托投向的榜首,其后依次是金融机构、基础产业、证券投资和房地产。截至2017年年末,以上五大投向占比情况为:工商企业占比27.84%,金融机构占比18.76%,基础产业占比14.49%,证券投资占比14.15%,房地产行业占比10.42%。与2016年年末相比,基础产业超过证券投资升至第3位。

具体来看,工商企业是信托资金投向的第一大领域。2017年年末,其规模达6.10万亿元,较2016年年末的4.33万亿元同比增长40.78%。信托对工商企业的投资规模不断提升,有力地支持了实体经济的发展。

另外,受金融强监管和去杠杆影响,信托资金投向金融机构和证券市场的势头明显放缓。2017年年末,信托资金投向金融机构的规模达4.11万亿元,四季度占比较三季度下降了0.17个百分点;投向证券市场的规模为3.10万亿元,四季度占比较三季度下降了0.18个百分点。

信托资金对房地产行业的投资一直受到各方关注。2017年年末,信托资金投向房地产行业的规模为2.28万亿元,较2016年年末的1.43万亿元同比增长59.69%,较2017年四季度的2.07万亿元环比增长10.50%。业内分析认为,近年来,监管政策对房地产融资一直呈高压态势,可以预计未来流向房地产的信托资金增速将趋于平稳。

除了以上投资方向,信托业投资方向正出现新的变化。战略性新兴产业、服务业以及现代制造业等正受到越来越多的关注。西南财经大学信托与理财研究所近日发布的报告认为,新能源、新材料、生命工程、信息技术和移动互联网、节能环保、新能源汽车、人工智能和高端装备制造等的发展如火如荼,未来需要信托行业深耕此类产业,从项目开拓、管理流程、风控标准、投资形式等进行有效设计,在真正做到服务实体经济的同时实现信托业转型发展。

挑战机遇并行

从数据可以出,银信合作作为信托业的特色业务之一,占据了较高比例。2017年末,银信合作规模达到6.17万亿元,占比23.51%,远高于1.25万亿元、占比4.77%的信政合作业务。用益信托4月2日发布的研报认为,随着监管力度进一步增强,未来通道类信托业务的规模可能会面临较大幅度的减少。各信托公司在信托业务回归本源的方针指引下,将更积极开展转型性业务。

在2017年末,作为信托业“一哥”,中信信托就公开发布了一份《自律承诺函》,向监管层作出承诺,在不发生系统性风险、坚持稳中求进的总基调前提下,2018年公司的银信通道业务规模只减不增。同时,将积极与存量银信通道业务合作方沟通,争取提前终止部分业务。

在转型压力之下,2017年,各信托公司推陈出新,纷纷探索推出多种与实体经济需求和本源要求相适应的信托业务,如投贷联动、资产证券化、产业基金、消费信托、慈善信托、绿色信托等,进一步提升主动管理能力。如平安信托家族信托品牌在近日全新升级,推出保险金信托、定制型家族信托、专享型家族信托、家族办公室家族信托四大系列产品;万向信托设立的水基金信托等。

毫无疑问,信托公司传统依赖的规模竞争未来已难以为继,走集约化、创新化的发展道路,才是信托公司实现可持续发展的理性选择。新世纪评级发布的《2017年度中国信托行业信用研究报告》进一步分析认为,在行业整顿和主动业务转型阶段,未来大型信托公司竞争优势更为显著,特色化经营的中小信托公司也有望脱颖而出。

观察严守底线才能长远发展

经过前几年的突飞猛进,信托业进入转型期。2017年,监管层推进“三三四十”系列专项治理活动,出台《关于规范金融机构资产管理业务的指导意见(征求意见稿)》《关于规范银信类业务的通知》等一系列监管文件,旨在去杠杆、去通道、去链条,防范系统性金融风险。

严监管和行业转型升级对信托公司业务合规性提出了更高的要求。信托公司需更加重视合规风险管理,转变此前重业务规模、轻合规风险管理的错误思路,重点加强通道业务、房地产信托、信政合作业务、证券投资信托、投资者保护等方面的合规性,严守合规底线。

信托业要实现长期可持续发展,一方面信托公司需响应监管号召,顺应市场环境变化,创新运用多种模式切入实体产业链,特别是未来的支柱性产业,深化产融结合,推动实体经济持续健康发展;另一方面,信托公司需认清定位、明晰主业,在资产管理、财富管理和专业化的受托服务等领域打造自己的独特竞争优势,继续坚持主业方向不动摇,将主业进一步做精做强,进而谋求更大的市场发展空间。

另外,在加强合规风险管控的基础上,需积极建设全面风险管理体系。目前,信托公司现有的风险管理体系存在诸多短板,随着行业转型升级的推进,将面临更多新的风险形势和考验,实行全面风险管理是发展所需。信托公司应逐步实现全面风险管理与业务发展的有机结合。

展望2018年,信托业唯有积极推进信托公司业务转型,坚持服务实体经济,严守合规经营底线,提升主动管理能力,回归信托本源,才能实现行业的可持续健康发展。

(见习编辑:于浩)返回搜狐,查看更多

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